上證發(fā)〔2020〕40號

各市場參與人：

　　為進一步拓寬企業(yè)融資渠道，降低融資成本，滿足企業(yè)流動資金管理需求，根據(jù)《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規(guī)和上海證券交易所（以下簡稱本所）相關業(yè)務規(guī)則的規(guī)定，現(xiàn)就開展公開發(fā)行短期公司債券試點有關事項通知如下：

　　一、發(fā)行人申請公開發(fā)行短期公司債券并在本所上市的，應當具備良好的短期償債能力。試點期間，短期公司債券僅面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行，且試點范圍應當符合下列情形之一：

　　（一）適用本所公司債券優(yōu)化融資監(jiān)管安排，且發(fā)行人最近3年平均經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為正或最近一年末的速動比率大于1；

　　（二）綜合實力較強、內(nèi)部控制和風險控制制度健全的證券公司;

　　（三）經(jīng)本所認可的其他情形。

　　根據(jù)試點開展情況，本所適時調(diào)整公開發(fā)行短期公司債券的試點范圍。

　　二、公開發(fā)行短期公司債券的期限為1年及以下，具體期限由發(fā)行人根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營資金需求和市場情況確定。

　　三、發(fā)行人申請公開發(fā)行短期公司債券，可以單獨編制申請文件并單獨申報，也可與其他期限的一般公司債券編制統(tǒng)一申請文件并統(tǒng)一進行申報。

　　公開發(fā)行短期公司債券實行余額管理。發(fā)行人在注冊文件有效期內(nèi)，公開發(fā)行短期公司債券的待償余額不得超過注冊規(guī)模。在滿足上述要求的前提下，發(fā)行人可自主確定發(fā)行期數(shù)和每期發(fā)行規(guī)模。

　　公開發(fā)行短期公司債券統(tǒng)一申報的，應在募集說明書中約定申報的短期公司債券發(fā)行規(guī)模。

　　四、公開發(fā)行短期公司債券的申請文件按照公開發(fā)行公司債券現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行，發(fā)行人應當進行主體信用評級，同時可自主選擇是否進行債券信用評級。

　　五、短期公司債券的募集資金用途應當與債券期限保持合理匹配，募集資金限于償還1年內(nèi)到期的債務和補充流動資金，不得用于長期投資需求。發(fā)行人應當在募集說明書中披露募集資金具體用途，合理解釋融資需求。補充流動資金的，需在申請文件中匡算流動資金缺口并提供依據(jù)。

　　發(fā)行人應當加強現(xiàn)金管理，健全內(nèi)部控制制度，并在公開發(fā)行短期公司債券的募集說明書中披露資金運營內(nèi)控制度、資金管理運營模式、短期資金調(diào)度應急預案等內(nèi)容。

　　六、發(fā)行人在注冊文件有效期內(nèi)首次公開發(fā)行短期公司債券的，需向本所履行發(fā)行前備案程序。首次公開發(fā)行之后，注冊文件有效期內(nèi)不涉及財務數(shù)據(jù)更新、未發(fā)生重大期后事項的，發(fā)行人和簿記管理人可在公告相關發(fā)行文件后直接發(fā)行。

　　七、發(fā)行人在注冊文件有效期內(nèi)進行公開發(fā)行短期公司債券后續(xù)發(fā)行時，發(fā)行人經(jīng)營和財務情況若無重大不利變化或?qū)攤芰Ξa(chǎn)生重大影響的事項的，可適當簡化募集說明書中發(fā)行人基本情況、財務會計信息等相關章節(jié)信息披露內(nèi)容，其他內(nèi)容可以索引首次公開發(fā)行短期公司債券的募集說明書方式披露。簡化后的信息披露內(nèi)容應當至少包括以下內(nèi)容：

　　（一）最近一期資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和主要財務指標表；

　　（二）主要會計數(shù)據(jù)和財務指標發(fā)生重大變化的原因；

　　（三）最近一期業(yè)務收入的主要構成。

　　八、發(fā)行人主體信用評級達到AA或以上，同時滿足《關于修訂<上海證券交易所公司債券上市規(guī)則>的通知》第一條第（二）項至第（四）項規(guī)定的短期公司債券，可采取競價、報價、詢價和協(xié)議等交易方式，且其現(xiàn)券交易可采用多邊凈額結算方式。發(fā)行人主體信用評級調(diào)整為AA（不含）以下時，其公開發(fā)行短期公司債券交易方式調(diào)整及相關事宜按照本所《關于調(diào)整債券上市期間交易方式有關事項的通知》辦理。

　　發(fā)行人主體信用評級達到AAA（不存在次級條款等影響債券信用評級的相關契約條款），且采用多邊凈額結算方式的短期公司債券，可作為債券質(zhì)押式回購的質(zhì)押券種。

　　九、本通知發(fā)布前已經(jīng)取得核準或注冊文件的公司債券，如滿足本通知規(guī)定的發(fā)行人主體資質(zhì)、信息披露等相關要求和發(fā)行申請文件約定的，可在發(fā)行前備案階段明確短期公司債券的發(fā)行安排。

　　十、主承銷商和發(fā)行人律師應當勤勉盡責，對發(fā)行人公開發(fā)行短期公司債券是否符合試點范圍、信息披露要求等進行核查并發(fā)表核查意見，受托管理人應當督查發(fā)行人按照規(guī)定和約定使用募集資金。

　　十一、公開發(fā)行短期公司債券發(fā)行上市審核、上市交易等未盡事宜，按照本所公司債券現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。

　　十二、法律、法規(guī)、中國證監(jiān)會以及自律監(jiān)管機構等對證券公司短期融資工具余額另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　十三、本通知自發(fā)布之日起施行。本所此前發(fā)布的有關規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準。

　　特此通知。

　　上海證券交易所

　　二〇二〇年五月二十一日